ETF'er· 3 min. læsning
Hvad sker der skattemæssigt, når du sælger en ETF? (2026)
Sælger du en lagerbeskattet ETF, beskattes kun værdiændringen siden 1. januar — resten er beskattet løbende. Sådan virker reglerne, med tal og eksempler (2026).
Indhold
Kort svar: For de fleste ETF'er gælder lagerprincippet: du er allerede blevet beskattet af værdistigningen år for år. Sælger du, beskattes derfor kun ændringen fra 1. januar frem til salgsdagen — der venter ingen stor, opsparet skatteregning. Er fonden på SKATs positivliste, sker det som aktieindkomst (27/42 % i 2026); på en aktiesparekonto med 17 %.
Mange tøver med at sælge eller skifte en ETF af frygt for et stort skattesmæk. For lagerbeskattede fonde er frygten som regel ubegrundet — skatten er nemlig betalt løbende. Her er mekanikken, trin for trin.
Hovedreglen: skatten er allerede betalt — næsten
De fleste ETF'er (og udenlandske fonde generelt) beskattes efter lagerprincippet: hvert år opgøres værdiændringen fra 1. januar til 31. december, og den beskattes — uanset om du har solgt.
Konsekvensen ved salg: der er kun "ubetalt" skat af den værdiændring, der er sket siden seneste årsskifte. Alt før er afregnet.
Regneeksempel: tre år med en ETF
Du køber en ETF på positivlisten for 50.000 kr. i frie midler i januar år 1 (satser 2026, hele gevinsten under progressionsgrænsen):
| Tidspunkt | Værdi | Skattepligtig ændring | Skat (27 %) |
|---|---|---|---|
| Køb, januar år 1 | 50.000 kr. | — | — |
| 31. dec. år 1 | 60.000 kr. | +10.000 kr. | 2.700 kr. |
| 31. dec. år 2 | 66.000 kr. | +6.000 kr. | 1.620 kr. |
| Salg, august år 3 | 71.000 kr. | +5.000 kr. | 1.350 kr. |
Samlet gevinst over de tre år: 21.000 kr. Samlet skat: 5.670 kr. — men fordelt over tre årsopgørelser. Ved selve salget udløses kun de 1.350 kr. for årets ændring. Havde det i stedet været en realisationsbeskattet aktie, var hele skatten på 5.670 kr. faldet på én gang i salgsåret.
Positivlisten afgør satsen
Hvornår der beskattes, er lagerprincippet — hvor meget afhænger af fonden:
- På SKATs positivliste → aktieindkomst: 27 % op til 79.400 kr., 42 % derover (2026).
- Uden for listen → kapitalindkomst: typisk 37–42 % fra første krone.
Tjek altid listen, før du køber — vi har gennemgået den (og fem populære fonde) i guiden til ETF'er på aktiesparekontoen.
Frie midler vs. aktiesparekonto i praksis
- Aktiesparekontoen: alt sker automatisk. Banken opgør årets afkast — inklusive gevinst frem til et salg — og trækker 17 % fra kontoen i starten af det nye år. Du foretager dig intet.
- Frie midler: danske platforme indberetter dine handler og beholdninger, og lagergevinsten indgår i årsopgørelsen. Kontrollér tallene — især hvis du har flere depoter eller har flyttet papirer mellem platforme.
Hvis du sælger med tab
Falder ETF'en, og du sælger, opgøres årets negative ændring som tab:
- Aktieindkomst-tab (fond på positivlisten, frie midler): modregnes i anden aktieindkomst; uudnyttet tab fremføres.
- Kapitalindkomst-tab (fond uden for listen): indgår i kapitalindkomsten efter egne regler.
- På aktiesparekontoen: tabet fremføres automatisk og modregnes i kontoens fremtidige afkast.
Derfor er det "billigt" at skifte ETF
Vil du skifte fra én bred indeksfond til en anden — fx for lavere omkostninger — er den skattemæssige barriere lav: kun årets ændring frem til salget beskattes, præcis som hvis du havde beholdt fonden året ud. Omkostningen ved skiftet er primært kurtage og eventuel valutaveksling, ikke skat.
Det står i skarp kontrast til realisationsbeskattede aktier, hvor et skifte kan udløse mange års opsparet skat på én gang — en forskel, der er værd at forstå, før du bygger porteføljen. Hele det billede finder du i den komplette begynderguide til skat på investering.
Ofte stillede spørgsmål
- Udløser det ekstra skat at sælge en ETF?
- Ikke som ved aktier. Lagerbeskattede ETF'er beskattes løbende hvert år, så ved salg beskattes kun værdiændringen fra 1. januar frem til salgsdagen — resten af gevinsten er allerede beskattet i tidligere år.
- Kan jeg skifte fra én ETF til en anden uden skattesmæk?
- Stort set, ja. Fordi lagerbeskattede ETF'er beskattes årligt, udskyder du ingen stor gevinst, der udløses ved skiftet — kun årets ændring frem til salget beskattes. Du betaler dog kurtage og eventuel valutaveksling.
- Hvad hvis jeg sælger min ETF med tab?
- Årets negative værdiændring opgøres som et tab. På aktiesparekontoen fremføres det automatisk til senere gevinster på kontoen. I frie midler modregnes det efter reglerne for aktie- eller kapitalindkomst, afhængigt af om fonden er på positivlisten.
- Gælder det også danske investeringsforeninger?
- Ikke altid. Danske udbyttebetalende (minimumsbeskattede) aktiefonde realisationsbeskattes som almindelige aktier — dér beskattes hele gevinsten først ved salg. Akkumulerende fonde og udenlandske ETF'er lagerbeskattes.
Kilder
Relaterede artikler
ETF'er· 4 min.
Bedste ETF'er til aktiesparekonto 2026 — positivlisten forklaret
Sådan vælger du ETF'er til din aktiesparekonto i 2026: SKATs positivliste forklaret, det du skal kigge efter — og fem populære brede indeksfonde i tabel.
Aktiesparekonto· 5 min.
Sådan åbner du en aktiesparekonto: Trin-for-trin guide (2026)
Trin-for-trin guide til at åbne en aktiesparekonto i 2026: vælg udbyder, opret med MitID, overfør penge og køb din første investering — på under 10 minutter.
Skat· 5 min.
De 5 dyreste skattefejl danske investorer laver (2026)
Fra ETF'er uden for positivlisten til glemte tab: de fem dyreste skattefejl blandt danske investorer — hvad de koster i kroner, og hvordan du undgår dem.